In seinem Beitrag für finews.first zeigt sich Alexis Marinof überzeugt, dass der Wunsch nach Innovation ETFs zu einem noch begehrteren Anlageprodukt machen wird.
In dieser Rubrik nehmen Autorinnen und Autoren Stellung zu Wirtschafts- und Finanzthemen.
Exchange Traded Funds (ETF) waren einmal ein Synonym für Aktientracker. In den zehn Jahren seit unserem Markteintritt in Europa hat sich die ETF-Landschaft im Hinblick auf die verfügbaren Produkte, das verwaltete Vermögen und die Nutzer von ETFs jedoch drastisch gewandelt.
Damals hatten viele europäische Kundinnen und Kunden gerade zum ersten Mal einen ETF gekauft – jetzt sind sie überzeugt von dieser Anlageform. ETFs haben auch ihren einstigen Ruf als passive Vehikel widerlegt.
«Dieser Trend ist eine spannende Wachstumschance für ETF-Emittenten in Europa»
Dass sie sich für alle Arten von Anlagestrategien eignen, ist nur einer der Gründe, warum ETFs mehr zur Schaffung gleicher Bedingungen für Anlegerinnen und Anleger beigetragen haben als jede andere Neuerung in der Vermögensverwaltung.
Eine Folge davon war, dass in den vergangenen Jahren die Akzeptanz bei Privatanlegern gestiegen ist. Es besteht indessen noch Spielraum, um mit dem US-Markt gleichzuziehen, aber dieser Trend ist eine spannende Wachstumschance für ETF-Emittenten in Europa.
«Die Nutzer von ETFs sind neugieriger als vor zehn Jahren»
Nicht nur Kleinanleger nutzen ETFs. Privatbanken, unabhàngige Vermögensverwalter und Finanzberater können direkt auf institutionelle Produkte zugreifen, um ihr Kundenangebot in einer Weise zu verändern, wie es ihnen zuvor nicht möglich war.
Die Nutzer von ETFs sind neugieriger und aufgeschlossener als noch vor zehn Jahren. Damals wurden ETFs vor allem für die Allokation von Large-Cap-Aktien eingesetzt. Damals glaubten nur wenige, dass nicht nach Marktkapitalisierung gewichtete Engagements praktikable Anlageoptionen in einem ETF sein könnten.
«Anleger suchen über ETFs vermehrt Zugang zu einer breiteren Palette von Assets»
Zweifelsohne sind ETFs heute wichtige Bausteine für Vermögensverwalter. Während der Grossteil des ETF-Vermögens in Produkte investiert wird, die traditionelle Benchmarks abbilden, suchen Anleger über die ETF-Struktur vermehrt Zugang zu einer breiteren Palette von Assets.
Mehr als ein Drittel der professionellen Anleger nutzt ETFs für den Zugang zu alternativen Anlageklassen, einschliesslich Rohstoffen und Kryptowährungen. Damit hat sich die frühere Skepsis gegenüber der Realisierbarkeit von Nicht-Aktien-Engagements im ETF-Format deutlich gewandelt.
«Die Kluft zur Kryptobranche wurde überbrückt»
Die Wirkung dieses Wrappers lässt sich anhand der weltweiten Nutzung von Krypto-ETPs betrachten. Sie hat die Kluft zwischen dem traditionellen Finanzwesen und dieser neuen Anlageklasse überbrückt, wie die 20 Milliarden Dollar zeigen, die dieses Jahr in Bitcoin-ETPs geflossen sind.
Die Einbettung von Bitcoin in ein börsengehandeltes Produkt hat den Zugang zur grössten Kryptowährung der Welt demokratisiert. Der Erfolg ist darauf zurückzuführen, dass Bitcoin etwas Neues für Portfolios darstellt und es weniger Einstiegshürden gibt.
«Die vergangenen zehn Jahre haben gezeigt, dass ETFs eine vielversprechende Zukunft bevorsteht»
Innovation wird auch in Zukunft wichtig sein. Es geht darum, einen Mehrwert für Portfolios zu erzeugen – die Nachfrage liegt auf der Hand. Eine Umfrage von uns zeigt, dass 98 Prozent der europäischen professionellen Anlegerinnen und Anleger mehr Produktinnovation wünschen. Darüber hinaus glaubt ein Viertel (25 Prozent), dass eine innovative Produktentwicklung der wichtigste Trend sein wird, der das Wachstum europäischer ETFs in den nächsten zehn Jahren vorantreiben wird. Diese Überzeugung untermauert unsere Sichtweise, dass ETFs das beste Instrument sind, um Anlegern Innovationen zu bieten.
Die vergangenen zehn Jahre haben uns gezeigt, dass ETFs eine vielversprechende Zukunft bevorsteht. Das wird sich in einer zunehmenden Akzeptanz, einer grösseren Auswahl für Anleger und kontinuierlicher Innovation seitens der Emittenten äussern.
Alexis Marinof ist Europachef von WisdomTree, einem amerikanischen Asset Manager, der weltweit tätig ist.
Bisherige Texte von: Rudi Bogni, Rolf Banz, Werner Vogt, Walter Wittmann, Alfred Mettler, Robert Holzach, Craig Murray, David Zollinger, Arthur Bolliger, Beat Kappeler, Chris Rowe, Stefan Gerlach, Nuno Fernandes, Richard Egger, Dieter Ruloff, Marco Bargel, Steve Hanke, Urs Schoettli, Maurice Pedergnana, Stefan Kreuzkamp, Oliver Bussmann, Michael Benz, Albert Steck, Martin Dahinden, Thomas Fedier, Alfred Mettler, Brigitte Strebel, Mirjam Staub-Bisang, Kim Iskyan, Stephen Dover, Denise Kenyon-Rouvinez, Christian Dreyer, Kinan Khadam-Al-Jame, Robert Hemmi, Anton Affentranger, Yves Mirabaud, Hans-Martin Kraus, Gérard Guerdat, Mario Bassi, Stephen Thariyan, Dan Steinbock, Rino Borini, Bert Flossbach, Michael Hasenstab, Guido Schilling, Werner E. Rutsch, Dorte Bech Vizard, Maya Bhandari, Jean Tirole, Hans Jakob Roth, Marco Martinelli, Thomas Sutter, Tom King, Werner Peyer, Thomas Kupfer, Peter Kurer, Arturo Bris, Frédéric Papp, James Syme, Dennis Larsen, Bernd Kramer, Armin Jans, Nicolas Roth, Hans Ulrich Jost, Patrick Hunger, Fabrizio Quirighetti, Claire Shaw, Peter Fanconi, Alex Wolf, Dan Steinbock, Patrick Scheurle, Sandro Occhilupo, Will Ballard, Nicholas Yeo, Claude-Alain Margelisch, Jean-François Hirschel, Jens Pongratz, Samuel Gerber, Philipp Weckherlin, Anne Richards, Antoni Trenchev, Benoit Barbereau, Pascal R. Bersier, Shaul Lifshitz, Ana Botín, Martin Gilbert, Jesper Koll, Ingo Rauser, Carlo Capaul, Markus Winkler, Thomas Steinemann, Christina Böck, Guillaume Compeyron, Miro Zivkovic, Alexander F. Wagner, Eric Heymann, Christoph Sax, Felix Brem, Jochen Möbert, Jacques-Aurélien Marcireau, Ursula Finsterwald, Michel Longhini, Stefan Blum, Nicolas Ramelet, Søren Bjønness, Gilles Prince, Shanu Hinduja, Salman Ahmed, Peter van der Welle, Ken Orchard, Christian Gast, Jürgen Braunstein, Jeffrey Vögeli, Fiona Frick, Stefan Schneider, Matthias Hunn, Andreas Vetsch, Mark Hawtin, Fabiana Fedeli, Kim Fournais, Carole Millet, Swetha Ramachandran, Thomas Stucki, Neil Shearing, Tom Naratil, Oliver Berger, Robert Sharps, Tobias Müller, Florian Wicki, Jean Keller, Niels Lan Doky, Johnny El Hachem, Judith Basad, Katharina Bart, Thorsten Polleit, Peter Schmid, Karam Hinduja, Zsolt Kohalmi, Raphaël Surber, Santosh Brivio, Mark Urquhart, Olivier Kessler, Bruno Capone, Peter Hody, Agniszka Walorska, Thomas Müller, Ebrahim Attarzadeh, Marcel Hostettler, Hui Zhang, Angela Agostini, Guy de Blonay, Tatjana Greil Castro, Jean-Baptiste Berthon, Dietrich Grönemeyer, Mobeen Tahir, Didier Saint-Georges, Serge Tabachnik, Vega Ibanez, David Folkerts-Landau, Michael Welti, Mihkel Vitsur, Roman Balzan, Todd Saligman, Stuart Dunbar, Carina Schaurte, Birte Orth-Freese, Gun Woo, Lamara von Albertini, Ramon Vogt, Andrea Hoffmann, Niccolò Garzelli, Darren Williams, Benjamin Böhner, Mike Judith, Jared Cook, Henk Grootveld, Roman Gaus, Nicolas Faller, Anna Stünzi, Thomas Höhne-Sparborth, Fabrizio Pagani, Guy de Blonay, Jan Boudewijns, Sean Hagerty, Alina Donets, Sébastien Galy, Roman von Ah, Fernando Fernández, Georg von Wyss, Stefan Bannwart, Andreas Britt, Frédéric Leroux, Nick Platjouw, Rolando Grandi, Philipp Kaupke, Gérard Piasko, Brad Slingerlend, Dieter Wermuth, Grégoire Bordier, Gianluca Gerosa, Michael Bornhäusser, Christine Houston, Manuel Romera Robles, Fabian Käslin, Claudia Kraaz, Marco Huwiler, Lukas Zihlmann, Sherif Mamdouh, Harald Preissler, Taimur Hyat, Philipp Cottier, Andreas Herrmann, Camille Vial, Marcus Hüttinger, Serge Beck, Alannah Beer, Stéphane Monier, Ashley Semmens, Lars Jaeger, Shanna Strauss-Frank, Bertrand Binggeli, Marionna Wegenstein, George Muzinich, Jian Shi Cortesi, Razan Nasser, Nicolas Forest, Jörg Rütschi, Reto Jauch, Bernardo Brunschwiler, Charles-Henry Monchau, Nicolas Ramelet, Ha Duong, Teodoro Cocca, Jan Brzezek, Nicolas Mousset, Beat Weiss, Pascal Mischler, Andrew Isbester, Konrad Hummler, Jan Beckers, Martin Velten, Katharine Neiss, Claude Baumann, Daniel Roarty, Kubilaqy Yalcin, Robert Almeida, Karin M. Klossek, Marc Taverner, Charlie T. Munger, Daniel Kobler, Patrick Stauber, Anna Rosenberg, Judith Wallenstein, Adriano Lucatelli, Daniel Goleman, Val Olson, Brice Prunas, Frances Weir, Luis Maldonado, Francesco Magistra, Nadège Lesueur-Pène, Massimo Pedrazzini, Eric Sarasin, Dina Ting, Christopher Gannatti, Shaniel Ramjee, Mihkel Vitsur, Nannette Hechler-Fayd'herbe, Ralph Ebert, Mark Denham, Francesco Mandalà, Mariolina Esposito, Maryann Umoren Selfe, Dominique Gerster, Christian Kälin, Nadège Dufossé, Benjamin Melman, Brigitte Kaps, Florin Baeriswyl, Marc Reinhardt, Thomas Holderegger, Beat Wittmann, Bruno Cavalier, Gary Burnison, Louise Curran, Adrian Cox, Philip Adler, Serge Fehr, Marc Lussy, Axel Brosey, Colin Vidal, Vivien Jain, Ralf Zellweger, Maria Vassalou, Nico Fiore, Gary Burnison, Thomas Signer, Brigitte Kaps, Andreas Ita, Jacques-Aurélien Marcireau, Leon Curti und Remo Badertscher.
