Der globale Manager von Privatmarktanlagen publiziert die Ergebnisse der halbjährlichen Studie, den Private Markets Navigator. Die frühere Prognose habe sich bestätigt.

Der Partners Group's Private Markets Navigator soll Anlegern einen aktuellen Überblick über die wichtigsten Entwicklungen im globalen Privatmarkt geben, wie das Unternehmen am Dienstag in einer Pressemitteilung schreibt.

Die entwickelten Länder seien langfristig mit einem unterdurchschnittlichen Wachstum konfrontiert, heisst es. Auf den internationalen Finanzmärkten seien Investoren zudem mit strukturellen Ungleichgewichten in der Eurozone, einer erhöhten Marktunsicherheit und einem verlangsamten Wirtschaftswachstum in den Schwellenländern konfrontiert. Gerade in dieser stagnierenden Wirtschaftsphase sei proaktives Management wichtiger denn je, betont der Zuger Investment-Manager. 

Partners Group setzt in den jeweiligen Anlagekategorien die folgenden Schwerpunkte:

  • Private Equity: Der Fokus liegt auf nicht-zyklischen Small- und Mid-Cap-Unternehmen mit hohen Gewinnmargen und Preisgestaltungsmacht, die attraktiv bewertet sind, sowie auf Firmen, die direkt oder indirekt vom langfristigen Wachstum der Schwellenländer profitieren.
  • Private Real Estate: Debt-, Value-Added- oder Sekundärmarkt-Anlagen mit kürzeren Laufzeiten weisen ein reduziertes Exposure zu Cap Rate-Schwankungen auf und ermöglichen es, das Risiko dieser Schwankungen durch Repositionierungen oder aktives Management zu mindern oder sogar aufzuheben.
  • Private Infrastructure: Opportunitäten zeigen sich abseits der ausgetretenen Pfade, wo Konstruktionsrisikoprämien realisiert werden können, insbesondere im Bereich der erneuerbaren Energien und der sozialen Infrastrukturen in der westlichen Welt. Zusätzlich hat der Investment-Manager in Schwellenländern länderspezifisch in unterschiedlichen Sektoren eine Vielzahl von Möglichkeiten identifiziert.
  • Private Debt: Anleger können attraktive risikoadjustierte Renditen durch die Vergabe von Privatmarktkrediten an robuste und kapitalstarke Unternehmen im Small-und- Mid-Cap-Bereich erzielen, insbesondere bei vorrangig besichertem Fremdkapital und Mezzanine-Darlehen. Grundsätzlich sollte dieser Markt in den nächsten Jahren weiterhin ein Ungleichgewicht von Angebot und Nachfrage aufzeigen.

Alfred Gantner, Mitgründer und Präsident des Verwaltungsrats, kommentiert die Studie: «Angesichts der trüben Wachstums- und Renditeaussichten im aktuellen Niedrigzinsumfeld über alle Anlageklassen hinweg, sind wir überzeugt, dass der Privatmarkt eine deutliche Outperformance gegenüber öffentlichen Indizes verzeichnen wird. Unsere Forschung und unsere Erfahrung bestätigen, dass der Privatmarkt diese Outperformance gerade in Wirtschaftskrisen gezeigt hat. Durch eine aktive Unternehmensführung können wir direkt Einfluss auf die Entwicklung unserer Portfoliogesellschaften und Anlagen ausüben, um auch in schwierigen Zeiten Mehrwert zu schaffen.»