Der aktivistische Investor Petrus Advisers hat sich bei Temenos mit seiner Forderung nach Gewinnverdichtung durchgesetzt. Das Bankensoftwareunternehmen startet einen Aktienrückkauf.

An der Generalversammlung (GV) im Mai hatten die Aktionäre bei zwei Abstimmungen dem Verwaltungsrat die Gefolgschaft verweigert. Bei der Konsultativabstimmung erhielt der Vergütungsbericht keine Mehrheit und auch die geplante Heraufsetzung der Schwelle, ab der Aktionäre an der GV Anträge stellen können, fiel durch.

Präsident Thibault de Tersant kündigte daraufhin an, den Dialog mit den Aktionärinnen und Aktionären stärken zu wollen. Und dabei wurde nun offenbar auch eine Forderung des aktivistischen Investors Petrus Advisers erhört. Der hatte vor zwei Wochen ein Aktienrückkauf im Volumen von 250 Millionen Franken gefordert und gleichzeitig seinen Aktienanteil ausgebaut. Nach den jüngsten Beteiligungsmeldungen stieg der Anteil von Petrus an Temenos auf 5,123 Prozent von zuvor 3,42 Prozent.

Fast 5 Prozent sollen zurückgekauft werden

Jetzt hat die Unternehmensführung diese Forderung zumindestens teilweise erfüllt. Am Freitagmorgen kündigte Temenos den Start eines Aktienrückkaufprogramm über 200 Millionen Franken an.

Ab dem kommendem Montag (10. Juni) bis spätestens Ende 2024 sollen die eigenen Titel auf einer zweiten Handelslinie zurückgekauft werden. Basierend auf dem Schlusskurs der Aktie vom 5. Juni bei 56,90 Franken entspräche das rund 3,5 Millionen Aktien oder etwa 4,68 Prozent des ausstehenden Kapitals. Der Generalversammlung 2025 soll eine entsprechende Kapitalherabsetzung und die Vernichtung der Aktien vorgeschlagen werden.

Für die Aktionäre und damit auch Petrus hat das nun aufgelegte Programm zwei Vorteile. Einmal führt es zu einer Gewinnverdichtung pro Aktie, und andererseits steigt der Anteil der Beteiligung, wenn man selbst keine Aktien veräussert.

Positiver Effekt auf den Gewinn je Aktie

Durch das Rückkaufprogramm erwartet das Unternehmen für das laufende Jahr 2024 einen leicht positiver Effekt auf den Gewinn je Aktie (EPS), der sich dann 2025 verstärken dürfte. Die starke Free Cashflow-Generierung unterstütze einen Aktienrückkauf und lasse genügend Spielraum, um die Verschuldungsquote am unteren Ende des Zielbandes zu halten, heisst es weiter.

Der Aktienkurs erhält durch die Ankündigung Unterstützung. Temenos legen am Freitagvormittag um rund 2 Prozent auf 59.55 Franken zu.