Wie bei Eierkörben kommt es bei unseren aktiven Multi-Asset Fonds nicht nur auf das Flechtwerk, also auf die Grundstruktur an, sondern vor allem auf die Bestückung und eine sorgsame Auswahl des Inhalts.
Manchmal kann es so einfach sein. Wenn Sie sich auf eine einzige, unumstössliche Börsenweisheit besinnen müssten – quasi die goldene Regel aller Regeln: Welche würden Sie dann auswählen? Und wie würden Sie die Auswahl treffen?
Die Regel sollte theoretisch belastbar sein, sich bereits möglichst lange in der Praxis bewährt haben und im besten Falle noch fünfzig Jahre Bestand haben. Damit sollten wir am Ziel angekommen sein.
Nicht alle Eier in einen Korb legen
Der modernen Portfoliotheorie von Harry Markowitz folgend, lautet der gute Rat an Anleger, nicht alle Eier in einen Korb zu legen. Dieser Rat ist so simpel, wie er auch alt und clever ist.
Dabei gilt die goldene Regel sowohl bei der Auswahl einzelner Investments innerhalb einer Anlageklasse als auch bei der übergeordneten Zusammenstellung eines aus mehreren Anlageklassen bestehenden Portfolios. In einem einzigen Wort verdichtet wird aus der Börsenregel «Diversifikation».
Diversifikation – der Nukleus von Multi-Asset Fonds
Wir halten starre Quoten für einzelne Assetklassen bei gemischten Portfolios für nicht zielführend, denn gerade die Stärke, flexibel auf das jeweilige Marktumfeld zu reagieren, eröffnt attraktive Renditen bei begrenztem Risiko. Das gilt sowohl für die Wahl einzelner Titel und der jeweiligen Anlageklasse als auch für die geografische Allokation.
Bei der Vielzahl existierender Körbe und der sich regelmässig ändernden Qualität des Flechtwerks ist die richtige Wahl zum richtigen Zeitpunkt allerdings nicht trivial. Wer grossen Wert auf die breite Streuung seines Anlagevermögens und ein aktives Management seiner Mittel legt, kommt um aktiv verwaltete Multi-Asset Fonds kaum herum.
Hier kümmert sich ein professionelles Team von Spezialisten fortwährend um die optimale Zusammenstellung der Anlageklassen. Maximierung der Ertragschancen bei gleichzeitiger Minimierung der Risiken – abgestimmt auf das jeweilige Fondsprofil.
Vorsicht vor falsch verstandener Streuung
In den vergangenen Jahren wurde tendenziell der Anschein erweckt, dass Mehr besser ist. Bei niedrigen Zinsen und hoch bewerteten Aktien, zog manch einer die Schlussfolgerung, dass nur mit immer neuen Anlageklassen attraktive Renditen erwirtschaftet werden könnten.
Unser Eindruck ist, dass oftmals potentielle Risiken, vor allem aber auch die begrenzte Liquidität dieser Anlagen nicht vollständig berücksichtigt wurde. Wir investieren nur in Anlageklassen, die wir sehr gut kennen, und bei denen wir die Risiken jederzeit und vollständig kontrollieren können.
Den Kern bilden globale Aktien und Anleihen. Zur Diversifikation nutzen wir in erster Linie Währungen und in begrenztem Umfang auch Edelmetalle. Zum Risikomanagement nutzen wir liquide Derivate und Optionen.
Wir übernehmen Verantwortung
Bei ETHENEA sind 80 Mitarbeiter für drei Fonds verantwortlich. Viel glaubwürdiger kann man die Überzeugung von der eigenen Herangehensweise an die Kapitalmärkte kaum nach aussen tragen.
Jede unserer Anlageentscheidungen ist geprägt von einem hohen Risikobewusstsein und dem Ziel, die uns anvertrauten Geldwerte zu erhalten und darüber hinaus langfristig stabile Erträge zu erzielen. Das uns anvertraute Vermögen behandeln wir so, als ob der Anleger uns sein gesamtes liquides Vermögen übertragen hätte. Das höchste Gebot ist immer: Substanz erhalten.
Da nicht alle Anleger über eine vergleichbare Risikotragfähigkeit und Ertragserwartung verfügen, haben wir die Ethna-Fonds auf drei verschiedene Anlegergruppen ausgerichtet: Der Ethna-DEFENSIV richtet sich an Anleger, die den Fokus auf Stabilität und Werterhalt legen sowie zusätzlich von den Trends und Entwicklungen der globalen Rentenmärkte profitieren möchten.
Das Portfolio Ethna-AKTIV beruht auf einer flexiblen und ausgewogenen Anlagestrategie. Damit werden unnötige Risiken vermieden und eine geringe Volatilität erreicht und langfristig ein angemessener Wertzuwachs generiert.
Der Ethna-DYNAMISCH richtet sich an Anleger, die ihr Kapital mittel- bis langfristig anlegen möchten und bewusst die erhöhten Wertschwankungen an den internationalen Aktienmärkten in Kauf nehmen zugunsten eines höheren Ertragspotenzials. Weitere Informationen zu den Fonds finden Sie auf der Ethenea-Website.
Diese einfach zu überschauende Palette an Anlagelösungen aus dem Hause Ethenea geben wir unseren Kunden an die Hand, um den individuell passenden Multi-Asset Fonds für das jeweilige Anlegerprofil auszuwählen. Um die aktive Bestückung, Verteilung und Diversifikation der Eierkörbe innerhalb der Fonds kümmert sich dann unser Team erfahrener Portfolio-Manager.