Credit Suisse ha già sperimentato due volte una corsa agli sportelli. Nel medio termine, molti patrimoni potrebbero nuovamente uscire. Il movimento è già iniziato.

È molto probabile che sarà Julius Bär a ridere per ultima. La banca privata è stata recentemente punita in borsa perché per il primo quadrimestre dell'anno è stata in grado di dimostrare solo in maniera limitata il nuovo capitale.

Gli investitori si aspettavano evidentemente alla tradizionale società zurighese un «effetto Credit Suisse». E questo dopo che la grande banca ha subìto un'altra corsa agli sportelli alla fine di marzo ed è stata rilevata da UBS.

Tuttavia, è molto probabile che, nel valutare il «potere di attrazione» dell'istituto, gli investitori abbiano considerato la cifra sbagliata. Invece di prestare attenzione ai nuovi capitali, avrebbero dovuto guardare alle nuove assunzioni. Infatti, dall'inizio dell'anno Julius Bär ha annunciato di aver assunto poco meno di 40 nuovi consulenti alla clientela.

Favorito dalle turbolenze

Anche per i prossimi mesi dell’anno sembra sia previsto un importante processo di reclutamento, ha promesso la banca privata – e ha maliziosamente aggiunto che il cambiamento sarebbe stato «in parte facilitato dalle recenti turbolenze in altre aree del settore». Come si può apprendere dai conoscitori della banca, la maggior parte dei nuovi consulenti alla clientela proviene dalla concorrente che presenta due vele nel logo.

Gli analisti della Zürcher Kantonalbank (ZKB) hanno fatto due più due. In un nuovo studio, hanno concluso che Julius Bär è ben posizionata per beneficiare dell'impatto dell'acquisizione di Credit Suisse (CS) da parte di UBS e per generare un buon afflusso di nuovi fondi nei prossimi anni. Di conseguenza, hanno modificato in positivo la loro valutazione delle azioni Bär da «in linea col mercato» a «sovrappeso».

I patrimoni arriveranno più avanti

Gli analisti di ZKB lo sanno: prima vengono i consulenti, poi i clienti. Romeo Lacher, presidente di Julius Bär, ha recentemente descritto in dettaglio il meccanismo in un'intervista a finews.ch. «I consulenti stanno considerando di lasciare la banca per andare dalla concorrenza», ha detto Lacher. «Non appena saranno pronti a questo passo, cercheranno di portare con sé la propria clientela». L'acquisizione completa di clienti molto facoltosi nella nuova sede può quindi richiedere dei mesi.

Professionista finanziario di grande esperienza, che in passato ha lavorato anche nel team di gestione di CS, ritiene quindi possibile una «seconda ondata» di fuga di capitali dalla grande banca. Tuttavia, poiché non si tratta di contanti ma di patrimoni investiti, questa ondata si dovrebbe realizzare solo con il ritardo sopra menzionato.

40% di CS

Nel frattempo, molti sono gli elementi a indicare che Lacher ha ragione. Quasi ogni giorno leggiamo del cambio di persone esperte in clientela e persino di interi team che lasciano CS. Alcuni concorrenti, consulenti alla clientela, hanno abbandonato ogni paura e annunciano pubblicamente di essere disposti a cambiare.

Rimarrebbe ancora un mese per reclutare dipendenti di CS, sostiene in una recente intervista Alexander Classen, presidente della banca privata zurighese EFG International. Secondo le sue dichiarazioni, il 30-40% dei circa 50 consulenti alla clientela totali che la banca privata intende assumere nel primo trimestre proviene da CS.

Timore per l'ex capo del settore patrimoniale

Anche la banca privata ginevrina Lombard Odier, che sta perseguendo un importante percorso di espansione nel mercato interno sotto la guida di Andreas Arni, responsabile del mercato svizzero, ha attratto diverse persone disposte a lasciare la grande banca. La società ginevrina ha messo a segno un colpo con l'assunzione di Serge Fehr, ex responsabile del private banking svizzero in CS. Si prevede che Fehr attirerà nella Lombard Odier tutta una serie di persone di alto livello, in particolare dalla Svizzera romanda.

Nel frattempo, la grande banca si sta sgretolando anche lontano dalle grandi piazze bancarie. Ad esempio, finews.ch ha riferito del trasferimento di un intero team di private banking da Berna, che in estate inizierà alla Fürstenbank LGT. Diversi elementi sono in movimento anche nella zona di Basilea e della Svizzera nordoccidentale, dove la fluttuazione è elevata. Apparentemente, diversi concorrenti stanno beneficiando delle partenze. CS, contattata in merito, non ha voluto rilasciare dichiarazioni.

Con tutti i mezzi

La nuova proprietaria, UBS, è tutt'altro che felice di questo salasso. Come si può apprendere dall'ambiente dell'istituto, i responsabili nel private banking dell'acquirente e di CS si stanno muovendo con grande urgenza per prevenire ulteriori movimenti in uscita. UBS, che ha dovuto rilevare CS su richiesta della Confederazione e delle autorità, è interessata in primo luogo al suo private banking.

Ora utilizzerà tutti i mezzi disponibili per cercare di trattenere i consulenti alla clientela nella grande banca riunita. Questo anche tramite incentivi monetari, mentre i «bad leaver» di CS si trovano di fronte a tagli sui bonus rimandati.

Team al posto di persone singole

Le prossime settimane e i prossimi mesi dovranno dimostrare quanto bene stiano funzionando le misure di fidelizzazione da parte di CS e UBS. Negli ultimi anni, entrambe le principali banche sono passate a non avere più clienti ricchi assistiti da singoli consulenti.

Tale attività è stata invece assegnata a interi team, cosa che ha reso molto più difficile, per i banchieri disposti a cambiare, «portare con sé» i clienti - per non parlare delle scartoffie sempre crescenti.

Se, a seguito dei numerosi cambiamenti, in CS anche questo muro difensivo presenterà delle falle, allora succederà che la seconda ondata di patrimoni di clienti fluirà senza ostacoli verso la concorrenza.