Mit der neuen Nachhaltigkeitsanalyse im Pensionskassenindex kommt Credit Suisse Asset Servicing einem aktuellen Bedürfnis nach.
Die Schweizer Pensionskassen können seit einiger Zeit von einer öffentlichen Dienstleistung der Credit Suisse profitieren – und zwar dem Schweizer Pensionskassen Index (CS PKI), der vom Credit Suisse Asset Servicing verantwortet wird.
Der Pensionskassenindex hat sich mittlerweile zu einem gefragten und viel zitierten Bericht für Benchmarking-Zwecke entwickelt. Pensionskassen können dank den Daten zukünftige Herausforderungen besser lenken – auch im Hinblick auf die Nachhaltigkeit. Credit Suisse Asset Servicing hat folglich nun zum ersten Mal analysiert, wie nachhaltig schweizerische Pensionskassen ihre Gelder anlegen. Dazu wurden Aktien- und Obligationsanlagen von Schweizer Pensionskassen untersucht.
Über den CS PKI
Die Berechnung des Credit Suisse Schweizer Pensionskassen Index basiert auf den gleichgewichteten erzielten Bruttorenditen (vor Abzug der Verwaltungskosten) von schweizerischen Vorsorgeeinrichtungen, deren Vermögenswerte bei der Credit Suisse im Rahmen eines Global Custody verwahrt werden. Die Vermögensverwaltung bzw. Beratung hingegen erfolgt durch die Pensionskassen selbst oder durch Dritte. Auf die Performance der jeweiligen Vorsorgeeinrichtungen hat die Credit Suisse in der Rolle als Global Custodian keinen Einfluss.Nachhaltigkeitsanalysen werden immer wichtiger
Das Interesse an ESG-Kriterien (Umwelt, Soziales, Unternehmensführung) hat bei Pensionskassen stark zugenommen. Was anfangs als Nischenthema galt, hat sich mittlerweile im Mainstream etabliert. «Um diesem aktuellen Bedürfnis nachzukommen, haben wir mit der Messung und Analyse von ESG-KPIs angefangen», erklärt Markus Grimm, Experte für Anlageanalysen für Schweizer Pensionskassen bei der Credit Suisse. Die ESG-Ratings für die Anlageallokation basieren auf den Daten des unabhängigen Ratinganbieters MSCI. Laut Markus Grimm können Pensionskassen damit auch sehen, wie andere Marktteilnehmer mit ESG-Investitionen umgehen.
Aufholbedarf bei Schweizer Pensionskassen
Der Pensionskassenindex zeigt, dass die Mehrheit der Pensionskassen in Sachen Nachhaltigkeit noch Entwicklungspotenzial hat. Der Index weist darauf hin, dass nach dem MSCI ESG Rating die Anlageallokationen der Pensionskassen noch eher durchschnittlich nachhaltig ausgerichtet sind.
Hinweis: Sämtliche Nachhaltigkeitsanalysen beziehen sich ausschliesslich auf die Anlageklassen Aktien und Obligationen. Datenquelle: MSCI, Credit Suisse
Betrachtet man darüber hinaus den CO2-Fussabdruck, also die Anlageallokation nach der gewichteten durchschnittlichen CO2-Intensitätskategorie (MSCI WACI), dann liegen die meisten Pensionskassen ebenfalls im durchschnittlichen Bereich. Insgesamt ist aber dennoch ein klarer Trend hin zu einer nachhaltigeren Portfoliostrukturierung zu beobachten.
Hinweis: Sämtliche Nachhaltigkeitsanalysen beziehen sich ausschliesslich auf die Anlageklassen Aktien und Obligationen. Datenquelle: MSCI, Credit Suisse
Analysemöglichkeiten könnten zu mehr Nachhaltigkeit führen
Im Grossen und Ganzen hat sich die durchschnittliche Bewertung aller Pensionskassen in den letzten eineinhalb Jahren nicht wesentlich verändert. Einige Pensionskassen beschäftigen sich jedoch schon länger mit dem Thema ESG und haben bereits Strategie- und Benchmark-Anpassungen sowie gezielte Umschichtungen vorgenommen. Andere beginnen sich erst jetzt intensiver damit auseinanderzusetzen.
Der Trend hin zu mehr Nachhaltigkeit dürfte unter anderem auf das vergleichsweise starke Verhältnis von Rendite zu Risiko nachhaltiger Anlagen in den vergangenen Jahren zurückzuführen sein. «Wir gehen davon aus, dass wir mit der Möglichkeit, ESG-KPIs zu messen, einen wichtigen Grundstein für mehr Nachhaltigkeit bei den Anlagen der Pensionskassen legen», sagt Markus Grimm.
Neben dem Pensionskassenindex bietet Credit Suisse Asset Servicing auch ein Nachhaltigkeits-Reporting an. Erfahren Sie mehr über die Dienstleistungen und Angebote von Asset Servicing hier.
Markus Grimm
Markus Grimm ist als Senior Investment Analytics Consultant bei Credit Suisse Asset Servicing tätig.
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