Innovative Unternehmen schaffen Lösungen für die Klimawende – und attraktive Investmentchancen.
Von Francesco Conte und Sara Bellenda, Portfolio Manager International Equity Group, Yazann Romahi, Chief Investment Officer Quantitative Beta Solutions, Katie Magee, Investment Specialist – J.P. Morgan Asset Management
Der Klimawandel beeinflusst als eine der grössten gesellschaftlichen Herausforderungen unserer Zeit das Leben der Menschen weltweit. Die Grafik veranschaulicht die globalen Treibhausgasemissionen nach Sektoren. 
Quelle: Climate Watch, Our World in Data, World Resource Institute, J.P. Morgan Asset Management. Daten zum 31. Dezember 2021.
Gegen diese Ursachen des Klimawandels gilt es Lösungen zu entwickeln. Neben staatlichen Anreizen sind es vor allem innovative Unternehmen, die einen Beitrag zur Reduzierung der Emissionen leisten können. Die nachfolgenden fünf Sektoren sind für die Klimawende sowie für Anlegerinnen und Anleger besonders interessant.
1. Erneuerbare Energien und Elektrifizierung
Der Einsatz fossiler Brennstoffe als Energieträger ist für fast drei Viertel der Treibhausgasemissionen verantwortlich. Dies macht den Einsatz alternativer Energieformen und deren Weiterentwicklung entscheidend. Für Investoren sind Unternehmen interessant, die ihre gesamten Einnahmen aus der Erzeugung von Wind- oder Solarstrom beziehen, aber auch etablierte Versorgungsunternehmen, die ihr Geschäftsmodell auf erneuerbare Energien umstellen. Zudem bieten Unternehmen, die Anlagen zur Erzeugung erneuerbarer Energien bauen, viel Potenzial.
Eine ebenso interessante Anlagechance ist die Elektrifizierung. Nahezu alle neuen Technologien – wie erneuerbare Energien, Elektrofahrzeuge, Wärmepumpen –, die den Bedarf an fossilen Brennstoffen verringern, sind selbst auf Strom angewiesen.
Diese erfordern erhebliche Investitionen in das Stromnetz. Wasserstoff als Energiequelle und die Bindung von Kohlendioxid sind weitere wichtige Innovationsthemen, die sich zwar noch im Anfangsstadium befinden, in Zukunft aber wegweisend sein könnten.
2. Nachhaltiges Bauen
Wohn- und Gewerbegebäude sind eine bedeutende Quelle für Treibhausgasemissionen, weshalb klimaneutrale Bauten rund um den Globus forciert werden. Heizung, Lüftung und Klimatisierung sind besonders energieintensiv, sodass deren Modernisierung zu einer erheblichen Verringerung der Kohlenstoffbilanz der Gebäude beiträgt.
Weitere Chancen bieten sich im nachhaltigen Bauen; etwa durch Nutzung von LED-Beleuchtung, Dach- und Wandisolierung, Wärmepumpen und anderen effizienten Geräten.
3. Nachhaltige Landwirtschaft
Die globale Landwirtschaft trägt mit rund einem Fünftel zu den globalen Treibhausgasemissionen bei und ist zudem eine der Hauptverursacher von Wasserknappheit. Eine Lösung für nachhaltigere Nahrungsmittelproduktion bietet beispielsweise die Präzisionslandwirtschaft: Mittels innovativer Technologien können Landwirte trotz geringerem Herbizideinsatz die Erträge steigern. Unternehmen, die sich mit der Reinigung von Wasser befassen, sind ebenfalls interessant für Investoren.
4. Nachhaltiger Transport
Der Verkehr verursacht rund 16 Prozent der jährlichen Treibhausgasemissionen, insbesondere PKW gelten als ineffizient. Dank verbesserter Technologie für Elektroautos steigt die Lebensdauer der Batterien, Produktionskosten sind gesunken und die Infrastruktur der Ladestationen wird massiv aufgebaut.
Der Mehrpreis für ein Elektroauto im Vergleich zu einem Fahrzeug mit herkömmlichem Verbrennungsmotor wird immer geringer, was durch Subventionen und gesetzliche Regelungen gefördert wird.
5. Recycling und Wiederaufbereitung
Das letzte Puzzlestück ist ein verstärktes Augenmerk auf Recycling und Wiederaufbereitung. Ziel ist den Ressourcenverbrauch bei der Entwicklung neuer Produkte durch Wiederverwendung vorhandener Materialien zu verringern.
Dies ist eine Branche mit viel Potenzial, die jedoch stark von lokalen Gesetzgebungen abhängig ist. Zudem forcieren viele Unternehmen den Übergang zu einer stärker kreislauforientierten Wirtschaft.
Climate-Change-Solutions-Strategie nutzt Chancen in allen fünf Segmenten
Alle fünf der für den Klimawandel relevanten Segmente sind im J.P. Morgan Funds - Climate Change Solutions Fund zu finden. Der Artikel-9-Fonds investiert in zukunftsorientierte Unternehmen, die Lösungen gegen die Ursachen des Klimawandels entwickeln und skalieren.
Dafür wird künstliche Intelligenz mit fundamentalem Research und aktivem Management durch Experten kombiniert. Der Fonds bietet ein diversifiziertes, dynamisches Portfolio mit 50 bis 100 Aktien von Unternehmen, die wegweisenden Lösungen zur Bewältigung des Klimawandels entwickeln.
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Bildquelle: J.P. Morgan Asset Management.
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