L'introduzione dell'obbligo di autorizzazione per i gestori patrimoniali e i fiduciari ha rappresentato un grosso ostacolo per molte aziende e un compito erculeo per la FINMA. Ciò non è stato reso più facile dal fatto che più della metà delle richieste è arrivata solo negli ultimi quattro mesi del periodo di transizione di tre anni.

La legge sugli istituti finanziari (LIsFi) è entrata in vigore il 1° gennaio 2020, dando inizio anche al periodo transitorio di tre anni in cui le imprese possono richiedere un'autorizzazione all'Autorità federale di vigilanza sui mercati finanziari (FINMA).

Entro la scadenza, sono arrivate un totale di 1’699 richieste, ha comunicato martedì l'autorità. Di queste, oltre il 94% è stato completato entro la fine di febbraio 2025.

«Con i nuovi requisiti per l'autorizzazione, la FINMA ha stabilito un elevato standard di qualità su tutta la linea» afferma il direttore Stefan Walter. «Chiunque affidi il proprio denaro a un gestore patrimoniale o a un fiduciario dovrebbe poter presumere che siano presenti standard minimi adeguati e che questi vengano monitorati».

La FINMA lamenta il ritardo delle richieste presentate

La maggior parte delle aziende non ha seguito la raccomandazione della FINMA di presentare la richiesta in anticipo. Più della metà delle richieste è arrivata solo negli ultimi quattro mesi del periodo di transizione di tre anni.

E la qualità di queste richieste tardive ha anche portato a ritardi, continua. Si sarebbero «distinte per lo più per la qualità critica», cosa che avrebbe ritardato l'autorizzazione. «In oltre il 40% delle richieste, la FINMA ha chiesto agli istituti richiedente almeno cinque volte di apportare miglioramenti alla domanda. Delle 94 domande ancora pendenti che sono arrivate prima della fine del periodo transitorio, circa la metà è oggetto di chiarimenti sulle garanzie, ad esempio perché i garanti o gli istituti sono o sono stati coinvolti in procedimenti penali» continua.

Secondo il comunicato stampa, alla fine di febbraio erano state approvate in totale 1’532 delle 1’864 domande presentate dall'introduzione dell'obbligo di autorizzazione. In particolare, hanno ricevuto l'autorizzazione 1’428 dei 1’699 istituti che hanno presentato la domanda entro la fine del 2022 e 104 dei 165 istituti che hanno presentato la domanda a partire dall'inizio del 2023. Circa l'8% di tutte le domande presentate (131) è stato ritirato dagli istituti.

Maggiore complessità e riscontri stentati

«A ben due anni dalla fine del periodo transitorio, delle domande ricevute entro la fine del 2022 sono ancora pendenti solo quelle con maggiore complessità o quelle che non sono ancora state autorizzate a causa della lentezza delle risposte da parte dei richiedenti o del mancato rispetto dei requisiti legali» afferma Marianne Bourgoz Gorgé, responsabile del settore dell’asset management nella FINMA. Queste aziende sono autorizzate a continuare le loro attività fino a quando non verrà presa la decisione finale e continueremo a lavorare attivamente per portare avanti questi casi.

Ora che la montagna di autorizzazioni è stata evasa, l'autorità si occuperà principalmente delle richieste di modifiche in futuro. Degli istituti autorizzati, sono già state presentate 3’221 domande di modifica. Per il futuro la FINMA prevede circa 1'700 richieste di modifica all'anno.

Supervisione continua da parte di Organismi di vigilanza (OV)

La LIsFi prevede un modello di vigilanza a due livelli. La vigilanza continua (comprese le attività di revisione) dei gestori patrimoniali e dei fiduciari è generalmente esercitata dagli organismi di vigilanza (OV). Se negli istituti vi sono indizi di cattiva amministrazione a cui l'OV non è in grado di porre rimedio da solo, si rivolge alla FINMA. Viene inoltre comunicato che devono essere adottate ulteriori misure di vigilanza per ripristinare le condizioni adeguate nell'istituto autorizzato.

L'Autorità afferma altresì che il numero di casi inoltrato dall'OV alla FINMA per un chiarimento preliminare e il numero di istituti sottoposti a vigilanza intensiva della FINMA è aumentato in modo significativo nella seconda metà del 2024.