Con l'acquisizione di Credit Suisse, UBS ha grandi ambizioni nel retail banking svizzero. I progetti sembrano buoni, soprattutto sulla carta. Ma è sufficiente?
Colm Kelleher lo ha già detto chiaramente domenica sera: la piazza svizzera è un pilastro importante di Credit Suisse (CS), a cui la sua banca resterà fedele.
Lo ha detto il presidente di UBS alla conferenza stampa sulla fusione forzata, alla quale hanno partecipato anche la ministra delle finanze Karin Keller-Sutter e il presidente della Banca nazionale Thomas Jordan.
Prendere in parola Colm Kelleher
Più tardi quella sera, Kelleher è stato ancora più esplicito in una chiamata con investitori e analisti . «Stiamo espandendo la nostra posizione di banca universale leader in Svizzera e operiamo con entrambi i marchi al fine di servire in modo ottimale i nostri clienti», ha detto Kelleher, nato in Irlanda e con una vita professionale trascorsa fino ad ora a Wall Street a New York.
Si può prendere Kelleher in parola: UBS intende dominare il mercato domestico svizzero – come «leader indiscusso».
Decisamente più grande di Raiffeisen e ZKB
In una presentazione (vedi grafico sotto), Kelleher, il suo CEO Ralph Hamers e il suo CFO Sarah Youngwood hanno illustrato la loro idea. In Svizzera, la grande banca nata da questa unione sta diventando la prima potenza nel retail banking con prestiti per 307 miliardi di franchi e depositi per 333 miliardi di franchi.
(Grafico: UBS)
Secondo questa proiezione, il gruppo delle 220 banche Raiffeisen svizzere è relegato al secondo posto. Per quanto riguarda le 24 banche cantonali svizzere, la banca nata dalla operazione UBS/CS è decisamente più grande anche del loro istituto principale, vale a dire la Zürcher Kantonalbank (ZKB).
In guardia
Per quanto riguarda la situazione della concorrenza, UBS ha chiesto delle garanzie durante la fusione. Allo stesso modo, come la consultazione degli azionisti delle due grandi banche è sospesa dal diritto d'urgenza, l'Autorità federale di vigilanza sui mercati finanziari (FINMA) ha invocato una clausola di emergenza per realizzare la fusione in contrasto con le disposizioni del diritto della concorrenza.
La Commissione della concorrenza (COMCO) dovrà mantenere questo accordo restando «in guardia».
Banche regionali stranamente taciturne
Interpellato da un analista sull'argomento, il CEO di UBS Hamers ha dichiarato domenica: «Naturalmente, volevamo evitare una situazione del genere (cioè una possibile violazione del diritto della concorrenza)». Pertanto, è stata chiesta e ottenuta un'esenzione da tale normativa.
È sorprendente come la pole position conquistata ufficialmente nel mercato interno stia attualmente incontrando poca resistenza. Le banche regionali e nazionali, che negli ultimi anni hanno esercitato forti pressioni per il divieto di credito della banca statale Postfinance, sono al momento stranamente taciturne.
Situazione difficile
Interpellata, l'Unione delle banche cantonali svizzere (UBCS) precisa che gli effetti della fusione di UBS e Credit Suisse sul mercato sono attualmente difficilmente prevedibili. «Questo cambierà sicuramente le dinamiche del mercato, sia nella clientela privata che in quella aziendale e nel business del mercato dei capitali» continua UBCS. «Tuttavia, non siamo ancora in grado di effettuare una valutazione approfondita».
Anche Raiffeisen Svizzera vuole avere prima una visione d'insieme. A causa della difficile situazione per la piazza finanziaria svizzera, tutte le misure che garantiscono stabilità e contribuiscono a calmare la situazione attuale sono da accogliere con favore, ha affermato una portavoce.
Attraente per i cittadini svizzeri
(Grafico: IFZ)
Per quanto riguarda le quote di mercato, il numero uno nel settore ipotecario svizzero è fiducioso. «Con il nostro modello di business, come banca orientata al mercato interno, ancorata a livello regionale e organizzata in modo cooperativo, siamo attraenti per molti clienti», afferma la portavoce di Raiffeisen.
Rullo compressore rosso-blu?
In effetti, non è assolutamente chiaro se il rullo compressore rosso-blu schiaccerà in futuro i concorrenti del retail banking svizzero. Sulla carta, la posizione di UBS/CS in Svizzera può sembrare molto potente.
Ma sul mercato, il progetto di fusione deve prima dare prova di sé. Sono diversi gli ostacoli che si frappongono sulla sua strada:
Il progetto di fusione segnala delle perdite
Anche insieme, le due grandi banche non sono la prima scelta degli svizzeri. Come ha dimostrato un sondaggio condotto la scorsa primavera dall'Istituto per i servizi finanziari di Zugo (IFZ) della Scuola universitaria professionale di Lucerna e Postfinance, le banche cantonali sono di gran lunga le principali «banche di casa» del Paese, vale a dire gli istituti cui i clienti si rivolgono per la maggior parte dei servizi.
La quota cumulativa di UBS e CS in quel sondaggio era solo del 19 percento. In un recente post sul blog , l'IFZ ora presume che il progetto di fusione porti piuttosto ad una perdita di clienti. Questo perché ai clienti piace distribuire i propri soldi su diverse banche per evitare rischi di deposito.
Forti sovrapposizioni
Nello stesso articolo, gli specialisti finanziari hanno dimostrato che le reti di filiali delle due grandi banche si sovrappongono fortemente a livello locale – UBS e CS negli ultimi anni amavano muoversi nelle stesse località (vedi grafico sopra). Entro la fine dello scorso febbraio, CS voleva ridurre la sua rete in Svizzera da 109 a 95 sedi.
Nel 2021 UBS ha ridotto il numero delle sue filiali locali a 195. Con una fusione, è ora prevedibile un'ulteriore, forte riduzione del numero di succursali. Cosa che dà un po' di respiro agli altri istituti.
Carenza di manodopera nella provincia
La riduzione delle filiali influenzerà i posti di lavoro – e almeno le persone a diretto contatto con la clientela cercheranno di portarsi via i propri clienti. Con la concorrenza, in particolare delle banche regionali più piccole, i banchieri UBS e CS in eccedenza saranno probabilmente accolti a braccia aperte. Perché gli istituti della provincia si trovano da tempo confrontati con una carenza di manodopera.
Sarà però difficile che questa richiesta di personale sia sufficiente per assorbire i massicci tagli di posti di lavoro che minacciano le grandi banche in seguito alla fusione. Gli economisti dell'istituto basilese BAK-Economics prevedono un «potenziale di razionalizzazione» di 9.500-12.000 posti di lavoro.
Turbolenze senza precedenti
Le incertezze che circondano CS hanno fatto muovere i clienti privati svizzeri già prima dell'acquisizione forzata dello scorso fine settimana. Ad esempio, il rapporto di attività del 2022 mostra che i risparmi registrati in Svizzera sono diminuiti di quasi 18 miliardi di franchi.
Anche il bilancio dell'attività svizzera si è complessivamente ridotto. In considerazione della turbolenza senza precedenti che circonda la grande banca, è probabile che i prelievi siano aumentati di nuovo.
Conclusione: già tutto obsoleto?
È quindi del tutto possibile che quanto espresso domenica da Colm Kelleher e Ralph Hamers sia già obsoleto.
