Die Branche der Rechenzentren erlebt ein riesiges Nachfragewachstum, das durch den zunehmenden Einsatz von Technologie und strukturellen Veränderungen bei der Datenverwendung bedingt ist. Die Entwickler bauen zwar, können aber nicht mit der Nachfrage mithalten, wodurch die Leerstandsquoten auf historische Tiefststände gefallen sind und die Mieten steigen. Der Kapitalbedarf, um die Kapazitäten zur Deckung der prognostizierten Nachfrage zu entwickeln, ist in der Branche beispiellos.
Diese Dynamik schafft einen vermieterfreundlichen Markt, der für Anleger attraktiv ist, die nach Möglichkeiten suchen, ihre Portfolios mit einer tragfähigen alternativen Anlageklasse zu diversifizieren. Für die meisten Anleger ist der Einstieg in den Rechenzentrumsmarkt heute am besten über eine Fondsanlage möglich.
Weshalb soll in Rechenzentren investiert werden?
Das bereits exponentielle Nachfragewachstum beschleunigt sich
Die steigende Nachfrage nach Rechenzentrumskapazitäten wird durch die steigende digitale Datenerstellung, Cloud-Computing und die weit verbreitete Einführung neuer Technologien wie künstliche Intelligenz (AI) angetrieben. Da AI branchenübergreifend zunimmt, steigt der Bedarf an Infrastruktur zur Unterstützung dieser Workloads in die Höhe.
Auch die Nachfrage von Unternehmen und Cloud Anbietern wächst rasant. Laut IDC1 werden die Ausgaben für die Cloud-Infrastruktur bis 2027 voraussichtlich 156,7 Milliarden Dollar erreichen – mehr als ein Drittel der gesamten Ausgaben für Rechen- und Speicherinfrastruktur.
Nachfrage übersteigt das Angebot
Die Rechenzentrumskapazitäten steigen zwar schnell an – aber nicht so schnell wie die Nachfrage. Infolgedessen befinden sich die Leerstandsquoten auf einem historischen Tiefstand und die Mieten steigen weiter an.
Rechenzentrumskapazitäten in den USA wachsen, aber nicht so schnell wie die Nachfrage
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Warum Rechenzentren für institutionelle Investoren attraktiver werden
Die Nachfrage-/Angebotsdynamik schafft einen mieterfreundlichen Markt, der für institutionelle Anleger attraktiv ist, die nach Möglichkeiten suchen, ihre Portfolios mit einer tragfähigen alternativen Anlageklasse zu diversifizieren. Im Folgenden werden die Vorteile des Rechenzentrumssektors erläutert.
Portfolio-Diversifizierung
Als Teil eines umfassenderen Immobilienportfolios sind Rechenzentren aufgrund der geringen Korrelationen mit anderen Vermögenswerten und des sehr attraktiven Risiko-/Renditeprofils eine intelligente Diversifizierungsstrategie.
Ein diversifiziertes Immobilienportfolio mit Industrie- und Rechenzentrumsanlagen erwirtschaftet bei gleichem Risiko eine wesentlich höhere Rendite als ein Portfolio nur mit Industrie- und Wohnanlagen.
Langfristige, stabile Cashflows von hochwertigen Mietern
Eine relativ kleine Anzahl von Mietern verbrauchen den überwiegenden Teil der Rechenzentrumskapazität, aber es handelt sich um die weltweit grössten Technologieunternehmen mit ausgezeichneten Kreditprofilen – Google, Amazon, Microsoft, Meta und so weiter.
Anleger können das Konzentrationsrisiko mit einem grösseren Fondsvehikel reduzieren, da dieses in mehrere Vermögenswerte auf mehreren Märkten investiert. Längere Leasingverträge, die häufig über 10 Jahre hinausgehen, bieten Anlegern eine Partizipation an Cashflows von hochwertigen Kreditmietern mit höheren Renditen als die meisten anderen Immobilienarten.
Allokation als Infrastruktur oder Immobilien
Da Anleger vermehrt nach Infrastrukturinvestitionen suchen, können Rechenzentren dazu beitragen, die Allokationsziele schneller zu erreichen. Anlagen in Rechenzentren sind eine der wenigen Alternativen, die im grossen Massstab durchgeführt werden können, ohne grosse Portfolios an Assets zusammenstellen zu müssen.
Ein diversifiziertes Fondsvehikel erlaubt eine breite Diversifikation und angemessene Allokation in einem.
Neuer Ansatz: Investitionen in Rechenzentren-Fonds
Rechenzentren sind ein wachsender Bestandteil einiger unbegrenzt-offener, diversifizierter Kernkapitalfonds und werden zu einem grösseren Anteil im Netto-Leasingsektor.
Für die meisten Anleger ist eine Fondsanlage wahrscheinlich die beste Möglichkeit, heute in den Rechenzentrumsmarkt einzusteigen. Eine einzelne Anlage kann bis zu einer Milliarde Dollar Kosten und wird immer teurer. Daher ist für die Entwicklung viel mehr Kapital erforderlich.
Diese Dynamik hat den optimalen Investitionsansatz verändert.
Zusammenarbeit ist der Schlüssel
Angesichts der hohen Spezialität der Branche sind Erfahrung und Zugang entscheidend für eine erfolgreiche Ausführung. Investitionen in Rechenzentren erfordern ein hohes Mass an Spezialisierung für die Beschaffung, den Bau und die Vermietung der Immobilien.
Als aktiver Investor für gewerbliche Immobilien seit über 60 Jahren – darunter mehr als 18 Jahre im Rechenzentrumssektors – hat Principal Real Estate diese Anlageklasse mitentwickelt und sich ständig an die sich ändernden Bedürfnisse der Nutzer angepasst.
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- Kontakt: Ivo Buschor: Diese E-Mail-Adresse ist vor Spambots geschützt! Zur Anzeige muss JavaScript eingeschaltet sein!
Quelle1 IDC, Oktober 2023
Investitionen beinhalten Risiken, einschliesslich eines möglichen Verlusts des Kapitalbetrags. Die vergangene Leistung garantiert keine zukünftige Rückgabe.
Potenzielle Anleger sollten sich der Risiken bewusst sein, die mit dem Besitz und der Investition in Immobilien verbunden sind, einschliesslich Wertschwankungen, Volatilität der Kapitalmarktpreise, Liquiditätsrisiken, Verschuldung, Kreditrisiko, Belegungsrisiko und Rechtsrisiko. All diese Risiken können zu einem Wertverlust der Immobilie, einem Rückgang der Einnahmen aus der Immobilie und einem Wertverlust oder einem Wertverlust der Wertpapiere aus Immobilieninvestitionen führen.
