Dopo due anni all’apice, le aspettative dei membri dell'Associazione dei banchieri per il 2025 sono contenute. Tuttavia, le turbolenze geopolitiche dovrebbero attirare più denaro straniero in Svizzera.

Ora che la maggior parte delle banche ha pubblicato la chiusura annuale 2024, incluse le prospettive per l'anno in corso spesso in essa integrate, anche l'Associazione svizzera dei banchieri (ASB) ha pubblicato martedì il suo nuovo «Swiss Banking Outlook».

Per il 2025 i 20 esperti di mercati finanziari (chief economist, chief investment officer o principali esperti di investimenti) delle istituzioni affiliate all'ASB, intervistati per iscritto, prevedono uno sviluppo congiunturale moderatamente positivo, un'inflazione bassa e un ulteriore calo dei tassi d'interesse.

Secondo le previsioni di consenso, la performance operativa aggregata delle banche nel complesso diminuirà lievemente a causa di un calo delle attività con tassi d'interesse.

Tagli di posti di lavoro anche nel settore bancario

Nell'anno in corso si prevede una crescita economica dell'1,3%, che salirà all'1,5% nel 2026 e si avvicinerà così gradualmente alla crescita potenziale (che può essere solo stimata) dell'1,75%. Il tasso di inflazione dovrebbe salire dallo 0,6% allo 0,8%. Secondo le previsioni, anche il tasso di disoccupazione da un livello basso sta salendo (dal 2,4% nel 2025 al 2,6% nel 2026).

E ciò che probabilmente è ancora più importante per i dipendenti del settore finanziario: «Anche nel settore bancario ci sono segnali di un calo dell'occupazione: diversi istituti hanno già annunciato che taglieranno posti di lavoro nell'ambito di una ristrutturazione» afferma l'ASB nel comunicato stampa.

Calo delle attività con i tassi d’interesse

Martin Hess, responsabile della politica economica dell'associazione di categoria, commenta: «È improbabile che le attività delle commissioni siano in grado di compensare il calo delle attività con i tassi d’interesse, il che significa che molte istituzioni sono sotto pressione per ottimizzare le loro strutture dei costi».

Non sorprende quindi che l'85% degli esperti intervistati preveda un calo del successo nel settore dei tassi d'interesse, poiché l'ulteriore calo dei tassi d'interesse mette sotto pressione i margini. Nel 2025, grazie all'aumento dei prezzi degli immobili e della continua domanda, la crescita dei prestiti dovrebbe rimanere positiva, anche se inferiore alla media.

Si torna al mondo dei tassi d'interesse negativi?

Si prevede un fatturato stabile o in lieve aumento sia nelle operazioni di commissioni e servizi che in quelle di negoziazione, per cui le aspettative di un successo dell’attività delle banche rimangono complessivamente modeste, dopo gli anni all’apice del 2023 e del 2024.

Tuttavia, i patrimoni in gestione dall'estero dovrebbero aumentare del 2,5-5%, trainati da un mercato azionario forte e dall'attrattiva della piazza finanziaria svizzera in un contesto geopoliticamente turbolento.

La maggior parte degli intervistati prevede che la Banca nazionale svizzera (BNS) abbasserà il suo tasso d'interesse di riferimento (attualmente dello 0,5%) allo 0,25% entro la metà del 2025.

«Entro la fine dell'anno, la Svizzera potrebbe già essere di nuovo in un contesto di tassi d'interesse pari a zero o addirittura negativi». Gli esperti non prevedono un forte apprezzamento del franco entro la fine del 2025, anche perché non escludono la possibilità che la BNS intervenga sul mercato dei cambi.