Gli eventi degli ultimi dodici mesi hanno avuto un impatto duraturo sulla piazza bancaria svizzera. Ciò solleva una serie di domande alle quali finewsticino.ch ha cercato e trovato risposte.
1. Ce la farà UBS a integrare Credit Suisse?
Colm Kelleher e Sergio Ermotti (da sinistra, immagine: Keystone)
Sì. Negli ultimi sei mesi UBS ha già dimostrato di cosa è capace. Continuerà allo stesso ritmo nel 2024; se ne occupano il CEO Sergio Ermotti e il presidente Colm Kelleher, che con questo «esercizio» vogliono entrambi fare un monumento a se stessi.
Inoltre, a causa della sua rilevanza sistemica, la banca è al centro dell'attenzione di numerose autorità e istituzioni, che presumibilmente interverrebbero in una fase precoce in caso di un imminente passo falso – a differenza del caso di Credit Suisse (CS), dove la disattenzione nei confronti di alcune situazioni non ha fatto altro che alimentare le difficoltà.
2. La Banca Julius Bär riesce a temporeggiare nel contrasto con il cliente René Benko?
Sede centrale di Julius Bär a Zurigo (immagine: finews.ch)
No. Tutto indica che Julius Bär voglia chiudere la causa con il suo cliente René Benko. È l'unico modo per spiegare il silenzio, che dovrebbe durare fino al 1° febbraio 2024, quando la banca fornirà i suoi dati del 2023 e una prospettiva. Tuttavia, c’è da dubitare che sia sufficiente.
Le tattiche di dissimulazione, messe in atto in merito alle responsabilità interne dopo il contrasto, non hanno reso un buon servizio a Julius Bär. Di conseguenza, il management e il consiglio di amministrazione appaiono deboli. L’andamento del prezzo delle azioni sarà decisivo.
I timidi rialzi dei prezzi finora sono tutt'altro che sufficienti per rilevare un'inversione di tendenza. Molte cose indicano che saranno inevitabili conseguenze sul personale.
3. La doppia leadership di Vontobel sarà convincente?
Georg Schubiger e Christel Rendu de Lint (da sinistra, immagine: Vontobel)
No. La situazione è difficile anche per l'altra banca tradizionale zurighese: Vontobel ha iniziato il nuovo anno con un team di gestione a due. Christel Rendu de Lint e Georg Schubiger sono succeduti a Zeno Staub.
Il duo e la nuova organizzazione dirigenziale non convincono, anche se il presidente di Vontobel Andreas Utermann non si stanca mai di affermare pubblicamente il contrario. I due co-CEO sono così assorbiti dal lavoro delle rispettive divisioni (rispettivamente Investimenti e Wealth Management) che l'alta dirigenza della banca rischia di essere penalizzata considerando queste premesse.
Il fatto che, con l'uscita di scena dello «spin doctor» mediatico Peter Dietlmaier, manchi ora anche la persona che avrebbe potuto controllare meglio la percezione esterna, è apparentemente un dettaglio, ma in realtà importante.
4. Il rinascimento delle criptovalute sta sostituendo il trend della sostenibilità?
Copenhagen (immagine: finews.ch)
Sì. Negli ultimi anni, il tema della «sostenibilità» ha fornito alla maggior parte delle istituzioni finanziarie un gradito strumento di marketing con il quale hanno potuto distinguersi come progettisti di un mondo migliore e allo stesso tempo guadagnare anche del denaro. Purtroppo, però, il mondo non è migliorato molto in questo periodo, ma piuttosto peggiorato sotto alcuni aspetti, il che a sua volta ha spostato le priorità dei clienti delle banche.
Alla luce dei conflitti geopolitici in corso, dell'andamento poco chiaro dei tassi d'interesse e dei timori di recessione, l'attenzione si concentra ora sul risparmio, sulla conservazione del capitale e sul «bonus casa». Al momento, la maggior parte delle persone non è più interessata al concetto di «tutto per la sostenibilità».
Al contrario, la diffusione delle valute digitali potrebbe consolidarsi dopo che l'«inverno delle criptovalute» è stato evidentemente superato, non da ultimo sullo sfondo del continuo aumento del debito in molti paesi e della diminuzione di fiducia nelle istituzioni statali.
5. Thomas Jordan rimarrà a lungo presidente della Banca nazionale svizzera?
Thomas Jordan (immagine: Keystone)
No. Alcuni elementi indicano che Martin Schlegel (immagine sotto) succederà presto a Thomas Jordan come presidente della Banca nazionale svizzera (BNS). Negli ultimi mesi è stato più volte portavoce della BNS, assumendo un ruolo importante che di solito deve svolgere il presidente.
Martin Schlegel (immagine: BNS)
Jordan presiede la Direzione generale della BNS dall'aprile 2012 e in questo periodo ha dato un contributo convincente. Con la fine temporanea del ciclo di rialzo dei tassi d'interesse e la scomparsa dell'incertezza che circonda CS, anche per la BNS si è aperto un nuovo capitolo, che si esprime al meglio con un nuovo presidente.
Inoltre, in caso di cambiamento, ci sarebbe anche la possibilità che, dopo la partenza di Andréa Maechler, una donna torni nuovamente a sedere nel Consiglio direttivo.
6. L’espansione di molti istituti finanziari svizzeri in Medio Oriente vale la pena?
Dubai (immagine: Shutterstock)
Sì. Da circa due anni a questa parte, numerose banche e gestori patrimoniali si stanno riversando negli Emirati Arabi Uniti (EAU), in particolare Dubai e Abu Dhabi, come riferito in diverse occasioni anche da finews.ch. Il «business-hub» nel deserto è diventato indispensabile nella concorrenza internazionale delle piazze finanziarie e ha acquisito ancora più importanza a causa della guerra in Ucraina, poiché gli Emirati Arabi Uniti non hanno imposto alcuna sanzione contro la Russia.
A metà strada tra l'Europa e l'Asia, l'hub si trova in una posizione ideale. Inoltre, probabilmente non c'è nessun altro posto al mondo in cui si fanno così tanti soldi come a Dubai e Abu Dhabi; già in questo contesto, tutti gli istituti finanziari che non sono presenti sul posto stanno perdendo enormi rendimenti – sempre a patto che esista una buona compliance.
Se l'importanza di Dubai come centro finanziario possa essere mantenuta a lungo termine è un'altra questione. Come al solito nel mondo del denaro, ci sono bolle ovunque, che a un certo punto scoppieranno.
7. C'è ancora bisogno dell'Associazione Svizzera dei Banchieri?
Logo dell'Associazione svizzera dei banchieri (immagine: ASB)
No. Alcuni si sono chiesti dove fosse l'associazione mantello delle banche svizzere quando CS ha vacillato – ed è caduta. Poco o nulla è arrivato dall'Associazione svizzera dei banchieri (ASB). A suo merito, non è compito di un'associazione commentare pubblicamente i singoli membri.
Tuttavia, l'ASB avrebbe certamente potuto contrastare il danno reputazionale che CS ha temporaneamente causato, soprattutto all'estero, nei media, che sarebbe stato anche il suo compito, e non avrebbe dovuto semplicemente lasciarlo al CEO di UBS Sergio Ermotti .
Quanto più a lungo l'organizzazione mantello non sarà più coinvolta nelle varie discussioni e temi relativi al settore bancario e alla promozione della piazza finanziaria, tanto meno sarà necessaria la sua esistenza, soprattutto non nelle dimensioni attuali (cfr. anche punto 8).
8. La piazza finanziaria svizzera è in grado di mantenere il suo ruolo di leader come centro offshore?
Cassetta di sicurezza di banca (immagine: Shutterstock)
No. La piazza finanziaria svizzera non sta peggiorando, ma altri centri stanno recuperando terreno mentre preferenze ed esigenze dell'aristocrazia benestante stanno cambiando. Questo spiega la progressiva diminuzione dell'importanza della Svizzera come hub offshore, rispetto a quello che è stata per decenni.
È un dato di fatto che il «nuovo» denaro non nasce principalmente in Svizzera o in Europa, ma in Asia, negli Stati Uniti e in Medio Oriente. Per i clienti di là, la Svizzera non è più la prima scelta come «cassaforte», ma nel migliore dei casi un'alternativa tra le tante.
Anche in questo contesto, l'ASB farebbe bene a commercializzare in modo più aggressivo le qualità del sistema svizzero all'estero (cfr. anche il punto 7).
9. Nel 2024 ci saranno più donne in posizioni ai vertici nel settore bancario?
(Immagine: Shutterstock)
Sì. Quella che qualche anno fa era una situazione auspicabile ora è un imperativo. Le donne fanno parte del settore dirigenziale perché di solito rappresentano una parte significativa della forza lavoro, le loro competenze sono pari a quelle degli uomini e le loro caratteristiche intrinseche contribuiscono a rendere un'azienda più diversificata e a riflettere la nostra struttura sociale.
Per quanto vantaggiosa possa essere la tendenza, non deve portare a trascurare gli uomini di talento a favore di quote o di alibi. È auspicabile un maggior numero di donne in posizioni ai vertici, ma anche in questo caso conta la qualità sotto forma di competenza e complementarità.
10. Gli affari con i ricchi russi diventeranno un ostacolo per le banche svizzere?
Piazza Rossa a Mosca (immagine: Mitya Ivanov, Unsplash)
Sì. Più volte le autorità americane si sono dimostrate estremamente schizzinose nei loro rapporti con le banche svizzere, come ha dimostrato la controversia fiscale tra Stati Uniti e Svizzera. In totale, multe per diversi miliardi di franchi svizzeri sono fluite attraverso l'Atlantico verso l'America – più di recente, anche la nobile banca privata ginevrina Pictet è stata invitata a pagare, come riportato anche da finews.ch.
Tutto sommato, non ci si riesce a liberare dell'impressione che gli Stati Uniti abbiano notoriamente interesse a fare pressione – per usare un eufemismo – sulla piazza finanziaria svizzera. Il pretesto potrebbe essere fornito quest'anno dai fondi russi detenuti da istituzioni finanziarie svizzere. Sebbene le banche svizzere rispettino rigorosamente le sanzioni imposte, vengono ripetutamente alla luce casi in cui cittadini russi o le loro transazioni finanziarie sono stati gestiti in modo sorprendentemente accomodante.
Naturalmente, tutte queste iniziative statunitensi comportano sempre una buona dose di dualismo e ipocrisia, nonché una politica volta a indebolire alcune piazze finanziarie estere, di cui la Svizzera fa indubbiamente parte.
Ma data la capacità di imporsi che le autorità statunitensi possiedono anche a livello extraterritoriale, le banche svizzere dovrebbero usare una dose extra di cautela quando si tratta di fondi russi. Tuttavia, sussiste il grande pericolo che alcune istituzioni continuino a sottovalutare questa pericolosa costellazione.
