Sergio Ermotti, capo di UBS, ha recentemente fatto delle osservazioni pungenti sulle banche cantonali svizzere. Il motivo? I nuovi dati mostrano che stanno guadagnando quote di mercato rispetto alle banche più grandi.

Non molto tempo fa, Sergio Ermotti ha puntato il dito contro le banche cantonali. Non era l'attività combinata di UBS-Credit Suisse a essere «troppo grande per fallire» per il Paese, bensì i 24 istituti di proprietà dello Stato, ha sostenuto Ermotti in una conferenza ad ottobre. «Le statistiche mostrano chiaramente che le banche cantonali, in aggregato, sono più grandi di UBS».

L'affermazione è stata così tanto esplicita da suscitare una dura replica. L'Associazione Svizzera delle Banche Cantonali ha controbattuto alle accuse di Ermotti affermando che si possono fare confronti tra diversi raggruppamenti di banche, ma che «da ciò non si può ottenere alcuna indicazione rilevante in tema di competitività del mercato o di rilevanza sistemica di un singolo istituto». Secondo l’Associazione, i numeri dimostrano soprattutto che il tipo di attività bancaria adottata dagli istituti cantonali ha successo.

Meta preferita

I numeri, tuttavia, mostrano anche qualcos'altro. Le banche cantonali, come gruppo, hanno beneficiato per anni dei flussi di clienti provenienti direttamente dalle grandi banche.

I professori Andreas Dietrich e Reto Rey – entrambi dell'Università di Scienze Applicate di Lucerna – hanno rivelato in un loro contributo sul «IFZ Retail Banking Blog» (solo in tedesco) che le banche cantonali sono state chiaramente la meta preferita, soprattutto negli ultimi anni, per i clienti che hanno abbandonato UBS e Credit Suisse. I due esperti si sono basati sulle statistiche della Banca nazionale svizzera (BNS).

Raiffeisen non ne beneficia

I due studi hanno rilevato che il ritmo dei deflussi di asset ha subito un'accelerazione tra il 2021 e il maggio di quest'anno. «Un'analisi dettagliata mostra che i principali beneficiari dei movimenti di capitale sono state inequivocabilmente le banche cantonali, che sono riuscite ad aumentare la quota di mercato di ben 3,6 punti percentuali», scrivono Dietrich e Rey. Circa l'82% dei deflussi totali registrati dal Credit Suisse è andato alle banche cantonali.

Le Banche Raiffeisen, il secondo gruppo di banche più grande dopo l'acquisizione del Credit Suisse da parte di UBS, hanno ottenuto un risultato molto inferiore. La loro quota di mercato complessiva è aumentata solo di 0,6 punti percentuali dall'inizio del 2021.

Il disappunto di Thomas Gottstein

Il risentimento dei dirigenti delle grandi banche è supportato dai numeri. Le banche cantonali, che spesso beneficiano di garanzie statali, cosa che conferisce loro una particolare stabilità, sono i maggiori concorrenti delle grandi banche quando si parla dei depositi di risparmio dei clienti.

Non è una novità. L'ex CEO del Credit Suisse Thomas Gottstein, dal carattere irascibile, era già contrariato per questa situazione nel 2020. A suo dire, le garanzie e i vantaggi fiscali del gruppo delle 24 banche cantonali distorcevano la concorrenza sul mercato.

Meno di un terzo

Gottstein, che per un certo periodo è stato anche responsabile del mercato interno, ha assistito per anni a questo outflow. Secondo le osservazioni dei due ricercatori di Lucerna, sia UBS che Credit Suisse hanno perso complessivamente 18 punti percentuali di quota di mercato a partire dall'inizio della crisi finanziaria nel 2006.

Il ritmo dei prelievi si è accelerato poco prima della prima corsa agli sportelli del Credit Suisse nell'autunno del 2022. Entrambe le banche principali hanno perso oltre il 4% di quota di mercato tra la fine di agosto 2022 e aprile 2023. Alla fine di maggio, il 28% di tutti i depositi dei clienti del Paese era ancora depositato presso i due istituti.

«Il salvataggio del Credit Suisse da parte di UBS ha avuto un impatto positivo sul mercato svizzero del retail banking», hanno indicato i due ricercatori nel loro post sul blog, pur non essendo molto convinti che la nuova realtà unificata possa recuperare il terreno perduto nei confronti dei risparmiatori.

Un flusso sostenibile

«Risulta chiaro che dopo la crisi finanziaria non sono tornati flussi di denaro alle grandi banche, in particolare dalla clientela privata», sostengono entrambi. «Per questo riteniamo che lo spostamento delle quote di mercato possa rappresentare uno scenario duraturo».

Il punto è che probabilmente non saremo mai in grado di scoprirlo. La BNS ha deciso di non divulgare più i dati dettagliati sui volumi riguardo i gruppi bancari classificati per dimensione e tipologie di istituti.