L'utile di Postfinance è in calo, i depositi della clientela continuano a diminuire e la politica monetaria rende più difficile l'attività di gestione dei tassi d'interesse, che risente anche di una perdita del portafoglio d'investimento. Per contro, i costi operativi sono aumentati in modo significativo.

Giovedì Postfinance ha inoltre presentato i propri dati per il primo semestre 2024 nell'ambito del conto annuale della casa madre . L'utile semestrale secondo gli standard contabili delle banche è sceso da 90 a 64 milioni di franchi. È grazie alla cessione di una partecipazione, che ha generato proventi straordinari per 36 milioni di franchi, che la variazione non è ancora più negativa.

Sebbene Postfinance abbia lo status di banca, è soggetta a severe restrizioni giuridiche in materia di prestiti. In particolare, non è consentito concedere ipoteche in modo indipendente. Per questo motivo oltre la metà del suo patrimonio (57 miliardi su un totale di bilancio di 102 miliardi di franchi) è investito in attività finanziarie: non per niente l'istituto è uno dei maggiori investitori sul mercato obbligazionario svizzero.

I depositi dei clienti stanno diminuendo

Anche i depositi dei clienti sono in calo. Sono scesi da 89,6 miliardi a 87,3 miliardi di franchi. Nel settore retail, i depositi dei clienti sono stabili, ma gli investitori istituzionali hanno reagito «come al solito in modo più forte alla volatilità dei mercati monetari e dei capitali», secondo il rapporto semestrale. I patrimoni in gestione dei clienti a fini d'investimento sono aumentati da 37,7 miliardi a 39 miliardi di franchi, ma i deflussi netti sono stati pari a 66 milioni di franchi.

L'utile netto degli interessi di Postfinance, centrale per Postfinance, è sceso da 254 milioni a 213 milioni di franchi, con una svalutazione di 25 milioni di franchi «su una singola posizione nel nostro portafoglio d'investimento».

Più personale per una maggiore soddisfazione del cliente

Le cose sono andate meglio nel settore delle commissioni e dei servizi, dove Postfinance è riuscita ad aumentare l'utile da 189 milioni a 199 milioni di franchi, anche grazie all'aumento dei prezzi. L'offerta per il trading e la custodia di criptovalute lanciata all'inizio dell'anno è partita con il piede giusto, si legge esplicitamente in questo contesto – ed è stata premiata anche agli Swiss Crypto Awards 2024, come finews.ch riportato.

I costi d'esercizio sono aumentati notevolmente, passando da 470 milioni a 502 milioni di franchi. In termini di spese per il personale, sono significative le nuove 134 posizioni a tempo pieno (stock: 3.448). Nell'informatica, in precedenza sono stati interiorizzati specialisti esterni e sono stati creati nuovi team. Nel settore delle vendite, le misure volte a migliorare la soddisfazione dei clienti e a «stabilizzare l'accessibilità» hanno portato alla creazione di un maggior numero di posti di lavoro.

Depositi a vista elevati presso la Banca nazionale

Nelle sue prospettive, Postfinance afferma innanzitutto a posteriori di aver accolto con grande favore il ritorno al contesto di tassi d'interesse positivi nell'autunno 2022, anche nell'interesse dei suoi clienti, ma di non essere soddisfatta dei tagli dei tassi d'interesse effettuati dalla Banca nazionale svizzera (BNS) quest'anno.

In primo luogo, ciò ha portato a una riduzione diretta del reddito da interessi; Con 28 miliardi di franchi, Postfinance detiene una montagna di liquidità e mezzi equivalenti, la maggior parte dei quali sono depositi a vista presso la BNS (più basso è il tasso d'interesse di riferimento, minori sono i corrispondenti proventi da interessi). Postfinance scrive inoltre che la BNS ha aumentato l'importo infruttifero per gli averi a vista con gli adeguamenti dell'obbligo di riserva.

Recupero ritardato delle attività finanziarie

In secondo luogo, la politica monetaria ha influenzato le previsioni sul reddito da interessi, in particolare per le attività finanziarie. La ripresa degli affari d'interesse legata al ritorno a tassi d'interesse positivi sarà quindi più lenta rispetto alle previsioni di un anno fa. Come già detto, Postfinance dispone di un ampio portafoglio obbligazionario in cui le scadenze vengono reinvestite di volta in volta. L'aumento del rendimento si rifletterà quindi solo in un aumento dei redditi da investimenti finanziari a medio termine.

Postfinance non è un caso isolato: le misure di allentamento adottate dalla BNS quest'anno quest'anno e altre misure nell'attuazione della politica monetaria hanno generalmente reso più difficile per il settore le operazioni sui tassi d'interesse, come finews.ch osservato.

Sebbene anche il CEO Beat Röthlisberger, in carica da luglio 2024, non possa controllare l'andamento dei tassi di interesse , il bilancio semestrale suggerisce che avrà molto da fare nei prossimi mesi, indipendentemente dal fatto che i tassi di interesse rimangano stabili o scendano ulteriormente.